نتائج مجموعة بينيتو: "وضع مالي قوي للغاية"

يقول برونو ثيفويون، الرئيس التنفيذي لمجموعة بينيتو: "أثبتت فرق عمل مجموعة بينيتو مجددًا قدرتها المتميزة على التكيف مع التغيرات الكبيرة التي ستشهدها أسواق القوارب في عام ٢٠٢٤. وقد مكّنت جهود جميع موظفينا المجموعة من تحقيق مبيعات تجاوزت مليار يورو لهذا العام، بالإضافة إلى تحقيق أعلى مستوى من توقعات الربحية للعام بأكمله".

يأتي هذا البيان بالتزامن مع إعلان الشركة عن "أداء مالي جيد لعام ٢٠٢٤ في ظل ظروف غير مواتية". وفي هذا السياق، كما ورد في أوائل فبراير 2025، سجل قسم القوارب إيرادات بلغت 1,034.4 مليون يورو في عام 2024، بانخفاض 29.4 في المائة مقارنة بعام 2023انخفضت المبيعات للعملاء النهائيين بنسبة 7% خلال الفترة. وكان تباطؤ أحجام الطلب على التجزئة ملحوظًا بشكل خاص في قطاع الإبحار (-140 مليون يورو، أي -24% مقارنةً بأساس مرتفع للمقارنة). أما في قطاعات السيارات، فقد أثر انخفاض أحجام المبيعات التي سلمتها شبكة التوزيع بنسبة 11% على المبيعات بمقدار -60 مليون يورو.

من أبرز إنجازات العام تحقيق إيرادات من العمليات العادية بقيمة 76 مليون يورو في عام 2024 (7.3% من الإيرادات)، وهو رقم أعلى من المتوقع. ويقول ثيفويون:بيع أعمال الإسكان سيُمكّن هذا القرار المجموعة من تسريع نموها في أسواق القوارب، مع ضمان عائد عادل للمساهمين. وتقول الشركة إنه سيتم دفع أرباح استثنائية بقيمة 100 مليون يورو (1.21 يورو/سهم) في 27 مارس 2025، تليها أرباح حالية بقيمة 18 مليون يورو (0.22 يورو/سهم).

وتتوقع الشركة تحقيق إيرادات تتراوح بين 0.9 مليار يورو إلى 1.0 مليار يورو لعام 2025، متأثرة بالانكماش المستمر في الأسواق ومخزون التجار في النصف الأول من عام 1، وتعتقد أن لديها خطة قوية للمضي قدمًا.

وفي حين يتأثر السياق الاقتصادي الكلي حالياً بعوامل مختلفة، كما جاء في بيان، بما في ذلك عدم اليقين الجيولوجي، والمخاطر المتعلقة بتغيرات الرسوم الجمركية، وتقلبات أسعار الصرف وأسعار الفائدة، تعتقد المجموعة أنها قادرة على الاستفادة من وضع مالي قوي لمواصلة تكييف عملياتها مع تحديات سوق القوارب الرئيسية وتسريع تطوراتها بهدف التفوق على السوق في مختلف القطاعات المغطاة.

يقول ثيفويون، الذي يتطلع إلى إطلاق حوالي 66 طرازًا جديدًا بين عامي 2025 و2027 (مقابل 44 طرازًا للفترة 2022-2024): "عندما تنخفض أسواق القوارب، فإن إطلاق نماذج ومجموعات جديدة سيمكن المشغلين المتميزين من الانتعاش".

خلال مهرجان كان 2024، وأعلنت الشركة أن "الابتكار هو مفتاح النهوض من جديد".

تسريع تطوير المنتجات والإنتاج بكميات كبيرة

تُسرّع الشركة تطوير منتجاتها بهدف إعادة إطلاق نموها العضوي، مع مواصلة رصد فرص النمو الخارجي التدريجي عن كثب. وستُطلق الشركة ثمانية وعشرين طرازًا فاخرًا جديدًا خلال الفترة من 2025 إلى 2027، مما يُؤمّل أن يُمكّن المجموعة من تعزيز مكانتها في قطاعات سوقية جديدة من السيارات الفاخرة.

إلى جانب ذلك، ولإنعاش الطلب من حيث الكميات، تُطلق المجموعة 38 طرازًا خلال السنوات الثلاث المقبلة لتعزيز تجديد عروضها من فئة المبتدئين. مع قاربي Lagoon 38 وBeneteau First 30 لقطاع الإبحار، أو Prestige 4.3 وFourwinns Freedom Series لقطاع السيارات، تأمل المجموعة في جذب ملاك جدد، يركزون اليوم على سوق السيارات المستعملة.يمكن العثور على تفاصيل العلامات التجارية للمجموعة على موقع الشركة.)

هذا يعني أنه سيتم إطلاق حوالي 66 طرازًا جديدًا بين عامي 2025 و2027 (مقابل 44 طرازًا للفترة 2022-2024). وسيُمكّن تكييف مستويات التصنيع مع حجم الإنتاج التسلسلي من الحفاظ على ميزانية استثمارية تتراوح بين 75 و85 مليون يورو سنويًا خلال هذه الفترة. وبينما ستستقر مستويات مخزون الوكلاء، سيُمكّن هذا التسارع المجموعة من دعم النمو العضوي، متجاوزةً بذلك أسواقها، واستهداف إيرادات قدرها 1.5 مليار يورو في عام 2028، بالإضافة إلى هامش ربح تشغيلي بنسبة 10% بحلول هذا الأفق. ويستند هذا الطموح إلى سيناريو استقرار سوق القوارب خلال الفترة من 2025 إلى 2028.

السوق الأوروبية صعبة على مجموعة بينيتو

تقول الشركة إن السوق الأوروبية تزداد صعوبة، وإن انتهاء برامج الدعم في اليونان لا يزال يُضعف الطلب على قوارب الكاتاماران الشراعية، وخاصةً بين محترفي تأجير القوارب. كما تُفاقم التحديات المتعلقة بالرسوم الجمركية والتعريفات الجمركية حالة عدم اليقين في الولايات المتحدة.

في هذا السياق، تتوقع المجموعة انكماش طلب التجزئة بنسبة تتراوح بين 5% و10% خلال عام 2025، بينما تُقدر قيمة عمليات تقليص المخزون المستمرة داخل شبكات التوزيع بما يتراوح بين 50 مليون يورو و100 مليون يورو، وتتركز بشكل رئيسي خلال النصف الأول من العام. وفي عام 2025، قد تصل إيرادات المجموعة إلى ما بين 0.9 مليار يورو و1.0 مليار يورو.

خلال الجزء الأول من العام، سوف يتفاقم تباطؤ الأعمال بسبب التأثير الأساسي على قطاعات الإبحار متعدد الهياكل وبسبب تأثير إطلاق نظام ERP الجديد في موقع بوردو، مع اتخاذ تدابير تنظيمية لبدء الإنتاج تدريجياً مرة أخرى في الربع الأول.

ومع ذلك، تخطط المجموعة في النصف الثاني من عام 2025 لإطلاق وتوسيع نطاق 20 طرازًا جديدًا (كما هو مذكور أعلاه)، والتي سيتم تقديمها في معرض كان من بين أحداث أخرى، في وقت تعود فيه مستويات مخزون الوكلاء إلى طبيعتها، مما يدعم إعادة التوازن بين طلبات الاستقبال والطلب من التجزئة.

وبناءً على ذلك، تُصرّح المجموعة بأنها ستواصل تطبيق إجراءاتها للتكيف وخفض تكاليفها، مع الحفاظ على قدرتها على التعافي. وبعيدًا عن آثار تغير الأعمال وميزان التضخم، الذي يُتوقع أن يكون محايدًا الآن، سيشهد هامش الربح التشغيلي للمجموعة استمرار تطبيق نظام تخطيط موارد المؤسسات الجديد، والتحسن التدريجي في ربحية العلامات التجارية الأمريكية، المتوقع أن تحقق التعادل في عام 2026، وزيادة إنتاج موقعي مونفالكوني (إيطاليا) وغاندرا (البرتغال).

البيانات المالية التفصيلية لمجموعة بينيتو لعام 2024

في فبراير 2025، سجّل قسم القوارب إيرادات بلغت 1,034.4 مليون يورو في عام 2024، بانخفاض قدره 29.4% مقارنةً بعام 2023، وهو عام قياسي استفاد من زيادة المخزون في شبكات التوزيع بنحو 240 مليون يورو. وكما كان متوقعًا، أدّى ارتفاع أسعار الفائدة، إلى جانب آثار التضخم، إلى خفض التجار لمخزونهم بنحو 110 ملايين يورو خلال عام 2024، مما ساهم بنحو 23% في انخفاض حجم الأعمال بين العامين.

انخفضت المبيعات للعملاء النهائيين بنسبة 7% خلال الفترة. وكان تباطؤ أحجام طلب التجزئة ملحوظًا بشكل خاص في قطاع الإبحار (-140 مليون يورو، أي -24% مقارنةً بأساس مرتفع للمقارنة). أما في قطاعات أعمال المحركات، فقد أثر انخفاض أحجام المبيعات التي سلمتها شبكة التوزيع بنسبة 11% على المبيعات بمقدار -60 مليون يورو. ومع ذلك، استفاد قسم القوارب من نجاح استراتيجيته في تحسين المنتجات، والذي تجلى في النمو المدفوع بالقيمة هذا العام والبالغ 110 ملايين يورو (+9%). وقد دُعم هذا النمو تحديدًا بزيادة إنتاج مجموعة قوارب الكاتاماران الكهربائية Prestige M-Line، بالإضافة إلى انتشار الوحدات التي يزيد طولها عن 9 أمتار في قطاعات القوارب النهارية.

حقق قسم القوارب 75.9 مليون يورو من الدخل من العمليات العادية، بهامش يمثل 7.3 في المائة من الإيرادات، وهو أعلى من أحدث التوقعات التي تراوحت بين 4 في المائة و6 في المائة. وساعدت إجراءات الترشيد الصناعي، المتوقعة منذ عام 2023، واستخدام مختلف ترتيبات الإجازات وساعات العمل متعددة السنوات، في الحد من آثار الانكماش في الأعمال. وعوض انخفاض التكاليف غير المباشرة (20 مليون يورو) التكلفة المتبقية للحفاظ على القدرة على التعافي (13 مليون يورو) وارتفاع قيمة الزلوتي البولندي (7 ملايين يورو). وتأخذ هذه النتيجة في الاعتبار خسارة تشغيلية للعلامات التجارية الأمريكية (-21 مليون يورو)، بالإضافة إلى تكاليف التطوير المرتبطة بنشر نظام تخطيط موارد المؤسسات الجديد (-15 مليون يورو)، والتي قابلها جزئيًا الآثار الإيجابية لتوقع التضخم بشكل فعال (+25 مليون يورو).

بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لقسم القوارب 136.3 مليون يورو، وهو ما يمثل 13.2 في المائة من الإيرادات (مقابل 17.9 في المائة في عام 2023).

بيع أعمال الإسكان يعزز الموقف

بلغ صافي الدخل السنوي (حصة المجموعة) 92.9 مليون يورو لعام 2024، بما في ذلك ربح رأسمالي قدره 38 مليون يورو من بيع أوراق مالية خاصة بأعمال الإسكان لشركة تريجانو، في 30 نوفمبر 2024، بقيمة 235 مليون يورو (بما في ذلك مكافأة نهاية الخدمة المدفوعة في بداية عام 2025 وتكاليف هذا المشروع خلال العام). وخلال الأشهر الأحد عشر الأولى من العام، حقق قسم الإسكان صافي دخل بلغ نحو 11 مليون يورو، مُدرجًا ضمن الإيرادات من العمليات المتوقفة.

حقق الدخل والمصروفات المالية توازنًا في عام ٢٠٢٤ (مقابل زيادة قدرها ٧ ملايين يورو في عام ٢٠٢٣). وعوض صافي الدخل من فوائد الاستثمارات، الذي ارتفع بمقدار مليون يورو عن العام السابق، النفقات المتعلقة بعدم تصفية التحوط بالدولار.

خلال العام، بلغت حصة الشركات التابعة للمجموعة 18.6 مليون يورو من النفقات (مقابل -0.5 مليون يورو في عام 2023). ويعزى هذا الانخفاض، بمقدار 5 ملايين يورو، إلى تدهور ربحية الشركات المستأجرة التي تمتلك فيها المجموعة حصة أقلية، وبمقدار 13 مليون يورو إلى انخفاض قيمة الأوراق المالية لهذه الشركات التي يتسم نموذج أعمالها بالهشاشة في ظل التضخم وارتفاع أسعار الفائدة.

خلال العام، سجلت المجموعة تدفقات نقدية حرة بلغت 1.9 مليون يورو.

بالنسبة لقسم القوارب، بلغ إجمالي انخفاض مستويات المخزون الداخلي، وخاصةً خلال النصف الثاني من العام، 83 مليون يورو. وارتفعت متطلبات رأس المال العامل الأخرى نتيجةً لتأثير الأداء الاستثنائي لعام 2023 على تقاسم أرباح الموظفين ومكافآت أداء الشركة، وخصومات نهاية العام، وآليات تقسيط دفع الضرائب (82 مليون يورو)، بالإضافة إلى انخفاض مستحقات الدفع التجاري (45 مليون يورو) وودائع العملاء (28 مليون يورو)، نتيجةً للتغييرات في أعمال المجموعة. وأخيرًا، بلغ صافي استثمارات قسم القوارب 69 مليون يورو (مقارنةً بـ 72 مليون يورو في عام 2023).

بلغت مساهمة أعمال الإسكان في التغير في صافي النقد 230 مليون يورو لهذا العام، نتيجة للتدفقات النقدية المتولدة على مدى 11 شهرًا من العام، بالإضافة إلى سعر بيع الأوراق المالية.

بعد توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم بقيمة 64 مليون يورو، بلغ صافي النقد 357 مليون يورو في 31 ديسمبر 2024 (مقارنة بـ 234 مليون يورو في نهاية عام 2023).

ويتجلى المركز المالي القوي للمجموعة أيضًا من خلال زيادة حقوق المساهمين إلى 886 مليون يورو في 31 ديسمبر 31، مقارنة بـ 2024 مليون يورو في 856 ديسمبر 31.