ماستر كرافت تستحوذ على مارين برودكتس في صفقة بقيمة 232 مليون دولار
أبرمت شركة ماستر كرافت بوت هولدينغز وشركة مارين برودكتس اتفاقية نهائية بموجبها ستستحوذ ماستر كرافت على مارين برودكتس في صفقة نقدية وأسهم بقيمة تقارب 232.2 مليون دولار صافية من النقد المكتسب.
يجمع هذا الاندماج بين شركتين أمريكيتين رائدتين في تصنيع القوارب الترفيهية، تمتلكان محفظة منتجات تشمل قوارب الأداء العالي، وقوارب الترفيه، وقوارب الصيد الرياضية. وستضم محفظة العلامات التجارية المدمجة علامات MasterCraft وCrest وBalise، بالإضافة إلى علامتي Chaparral وRobalo التابعتين لشركة Marine Products.
ووفقًا لبيان صادر عن الشركات يوم الخميس (5 فبراير 2026)، فإن الصفقة تهدف إلى توسيع نطاق تغطية الفئة وتوسيع النطاق الجغرافي من خلال مزيج من شبكات الموزعين الساحلية والداخلية.
شروط الاتفاقية
بموجب بنود الاتفاقية، سيحصل مساهمو شركة "مارين برودكتس" على 2.43 دولار أمريكي نقدًا لكل سهم، بالإضافة إلى 0.232 سهمًا من أسهم "ماستر كرافت" العادية، مقابل كل سهم يملكونه من أسهم "مارين برودكتس". وبناءً على سعر إغلاق سهم "ماستر كرافت" البالغ 23.12 دولارًا أمريكيًا في 4 فبراير 2026، فإن هذا يمثل قيمة 7.79 دولارًا أمريكيًا لكل سهم من أسهم "مارين برودكتس". وتعادل القيمة الضمنية للصفقة، البالغة 232.2 مليون دولار أمريكي، حوالي 7.2 أضعاف الأرباح المتوقعة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لشركة "مارين برودكتس" خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في 30 يونيو 2026، وذلك بعد تعديلها باستبعاد ما يقارب 6 ملايين دولار أمريكي من تكاليف الشركة العامة والنفقات الإدارية.
بعد إتمام الصفقة، من المتوقع أن يمتلك مساهمو ماستر كرافت 66.5% من الشركة المندمجة، بينما يمتلك مساهمو مارين برودكتس النسبة المتبقية البالغة 33.5%. وقد حظيت الصفقة بموافقة بالإجماع من مجلسي إدارة الشركتين، بالإضافة إلى اللجنة الخاصة التابعة لمجلس إدارة مارين برودكتس. ومن المتوقع تمويل عملية الاستحواذ باستخدام السيولة النقدية المتاحة لدى الشركتين.
الاستحواذ يُعتبر خطوة تحويلية
يقول براد نيلسون، الرئيس التنفيذي لشركة ماستركرافت: "يمثل اليوم خطوةً مثيرةً ومحوريةً لشركة ماستركرافت ومارين برودكتس، إذ نواصل معًا رسم ملامح مستقبل صناعة القوارب. لطالما أعجبنا بمارين برودكتس والنجاح الذي حققه فريقها في بناء علامة تجارية رائدة لهواة القوارب الترفيهية مع تشابارال، وعلامة رائدة في قوارب الصيد الرياضي مع روبالو. وبفضل ريادة الشركتين الراسخة في هذا المجال، ستخدم الشركة المندمجة قاعدة عملاء أوسع من خلال عروض متنوعة، وستدفع عجلة الابتكار المتميز، وستقدم قيمةً أكبر للتجار والمستهلكين."
ويضيف نيلسون: "على غرار ماستركرافت، نجحت مارين برودكتس في اجتياز دورات صناعة القوارب بفضل نهجها المنضبط في إدارة الإنتاج ومستويات المخزون وصحة الموزعين، مع الحفاظ على وضع مالي قوي. معًا، سنكون في وضع جيد للاستفادة من فرص النمو، لا سيما مع تعافي الطلب على منتجاتنا. نتطلع إلى انضمام تشابارال وروبالو إلينا ونحن نبدأ هذه المرحلة الجديدة، ونبني على إرثنا المشترك من التميز، ونحقق قيمة لمساهمي الشركة المندمجة."
علّق بن بالمر، الرئيس التنفيذي لشركة مارين برودكتس، قائلاً: "تمثل هذه الصفقة بداية فصل جديد ومثير لشركتي تشابارال وروبالو، وهي دليل على العمل الجاد والتفاني الذي يبذله موظفونا. ونحن على ثقة بأن ماستركرافت ستكون خير راعٍ للشركة المندمجة وشريكاً فاعلاً لوكلائنا وموردينا المتميزين. إضافةً إلى ذلك، صُممت عملية الاندماج بحيث تُمكّن المساهمين من مواصلة الاستفادة من قوة الشركة المندمجة وإمكاناتها الواعدة، والاستفادة من قاعدة دعم مؤسسية أقوى."
من المتوقع أن تبلغ صافي المبيعات 560 مليون دولار
على أساس الأداء المتوقع للأشهر الاثني عشر المنتهية في 30 يونيو 2026، من المتوقع أن تحقق الشركة المندمجة مبيعات صافية تقارب 560 مليون دولار أمريكي وأرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تقارب 64 مليون دولار أمريكي. وتتوقع الشركتان تحسن هوامش التشغيل تدريجيًا، بدءًا من إلغاء تكاليف شركة "مارين برودكتس" المساهمة العامة ونفقاتها الإدارية، والتي تُقدر بنحو 6 ملايين دولار أمريكي من الوفورات الصافية السنوية. وبعد هذه التعديلات، تتوقع إدارة "ماستر كرافت" أن تُساهم الصفقة في زيادة ربحية السهم المعدلة في السنة المالية 2027.
ستشمل عمليات التصنيع للشركة المندمجة مرافق في ولايات تينيسي وميشيغان وجورجيا. وتشير الشركتان إلى أن هذا التوسع الجغرافي من شأنه دعم ممارسات التصنيع المشتركة، وزيادة حجم المشتريات، وتعزيز المرونة التشغيلية. كما يُتوقع أن تدعم منصات تطوير المنتجات والتصنيع إطلاق الطرازات الجديدة ضمن محفظة العلامات التجارية المندمجة.
تفاصيل الهيكل القيادي عند إتمام الصفقة
بعد إتمام الصفقة، سيتولى نيلسون منصب الرئيس التنفيذي للشركة المندمجة، بينما سيتولى سكوت كينت، المدير المالي لشركة ماستر كرافت، المنصب نفسه للمجموعة الموسعة. وتعتزم ماستر كرافت الإبقاء على فريقي قيادة شركتي تشابارال وروبالو، وعلاماتهما التجارية، وموظفيهما كوحدة تشغيلية مستقلة. ومن المتوقع أن يرتفع عدد أعضاء مجلس الإدارة من سبعة إلى عشرة، مع تعيين روش لامبرت رئيسًا له.
سيكون مقر الشركة المندمجة في فونور، تينيسي، بينما ستستمر عمليات تشابارال وروبالو في ناشفيل، جورجيا. من المتوقع إتمام الصفقة خلال الربع الثاني من عام 2026، رهناً بموافقة المساهمين واستيفاء الشروط المعتادة لإتمام الصفقات. وقد أبرمت شركة LOR، المساهم الأكبر في شركة Marine Products، اتفاقية تصويت لدعم هذه الصفقة.
نتائج ماستر كرافت للربع الثاني من عام 2026
وفي بيان منفصل صدر يوم الخميس، أعلنت شركة ماستر كرافت عن النتائج المالية للربع الثاني من السنة المالية 2026.
بلغ صافي المبيعات للربع الثاني 71.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 8.4 مليون دولار، أو 13.2%، مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق. وارتفع هامش الربح الإجمالي بنسبة 440 نقطة أساسية خلال الربع الثاني من السنة المالية 2026، مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق. كما ارتفعت المصاريف التشغيلية بمقدار 2.1 مليون دولار خلال الربع الثاني من السنة المالية 2026، مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق.
