الإرث المتنامي للشركات الناشئة والاستثمارات البحرية - كيف يمكن للشركات الاستفادة؟
تناقش جابي ريتشاردسون، مؤسسة شركة Yachting Ventures، قوة وإمكانات رأس المال الاستثماري للشركات في سوق الترفيه البحري.
إن الاستثمارات في المراحل المبكرة في الشركات الناشئة تشكل أهمية بالغة لنجاح الشركات الكبرى، وخاصة في الصناعات الديناميكية مثل الصناعات البحرية الترفيهية، حيث يشكل الابتكار مفتاحاً للبقاء في المنافسة. وتوفر هذه الاستثمارات للشركات إمكانية الوصول إلى أحدث التقنيات والأسواق الجديدة التي قد يكون من الصعب تطويرها داخلياً.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستثمار في الشركات الناشئة يسمح للشركات بتنويع محافظها الاستثمارية وإقامة شراكات استراتيجية، مما يمهد الطريق للتعاون في تطوير المنتجات، أو المشاريع المشتركة، أو عمليات الاستحواذ المستقبلية إذا أثبتت الشركة الناشئة نجاحها.
يشير رأس المال الاستثماري للشركات (CVC) إلى استثمار أموال الشركة مباشرة في الشركات الناشئة، ويتم ذلك عادةً من خلال شركة تابعة للشركة الأم تعمل بشكل شبه مستقل.
تستثمر العديد من الشركات حاليًا في صناعة الترفيه البحري بما في ذلك Axopar وBeneteau Group، Yamahaوبرونزويك ومارين ماكس. وقد خصصت هذه الشركات ملايين الدولارات للاستثمار في التقنيات والمنتجات الناشئة في هذا القطاع، مما دفع الابتكار إلى الأمام بتأثير حقيقي.
كانت شركة Yachting Ventures (YV) رائدة في عرض المشاريع الناشئة الناجحة في المعارض الكبرى بما في ذلك ميتستراد IBEX، ربط المستثمرين من الشركات مع الشركات الناشئة، وتبسيط عملية الاستثمار وضمان الوصول إلى أفضل تدفق للصفقات.
المحاذاة الاستراتيجية – الشركات الناشئة ومشاريع رأس المال الاستثماري
إذن، كيف يمكن لرأس المال الاستثماري أن يفيد الشركات الناشئة والشركات الكبيرة؟
يمكن للشركات الناشئة في قطاع الترفيه البحري أن تستفيد بشكل كبير من رأس المال الاستثماري CVC بسبب التوافق الاستراتيجي مع المصالح التجارية للشركة المستثمرة.
على سبيل المثال، الاستثمار الأخير من قبل شركة Axopar تنضم إلى شركة Evoy الناشئة الرائدة في مجال كهربة السفنإن التمويل الذي حصلت عليه شركة Axopar، والذي جمع ما مجموعه 6.4 مليون يورو في الجولة، هو مؤشر واضح على أن Axopar ترى أن مستقبل الصناعة كهربائي.
علق ليف ستافوستراند، الرئيس التنفيذي لشركة إيفوي، قائلاً: "لقد رأينا في إيفوي كيف تعمل الاستثمارات الاستراتيجية على تعزيز الابتكار والنمو. إن الشراكة مع قادة الصناعة من خلال CVC توفر التمويل الأساسي وتفتح الأبواب للتعاون وتوسيع السوق، مما يدفع عملية كهربة السفن والاستدامة إلى الأمام.
"إن التآزر بين منتجات Axopar عالية الجودة وشبكتها الواسعة ومواردها، جنبًا إلى جنب مع تكنولوجيا المحرك الكهربائي المتقدمة من Evoy، يخلق إطارًا قويًا لتقديم حلول محركات القوارب الكهربائية عالية الأداء الرائدة في العالم."
وعلى نحو مماثل، استثمرت مجموعة Bénéteau، أكبر شركة لبناء القوارب الآلية في أوروبا، مؤخرًا في جولة تمويلية بقيمة 25 مليون يورو لشركة بناء القوارب الكهربائية Candela.
في حين أنه من غير الواضح بعد كيف ستتطور استثمارات مجموعة Axopar وBénéteau في الشركات الناشئة في مجال الكهرباء، فمن الشائع أن تشارك شركات رأس المال الاستثماري التجارية في مشاريع التطوير المشترك مع شركات محفظتها، والعمل معًا على منتجات جديدة أو تحسين المنتجات الحالية.
الوصول إلى الخبرة الصناعية
بالنسبة لشركة ناشئة في مجال الملاحة البحرية، فإن الحصول على تمويل من لاعب رئيسي في الصناعة لا يوفر رأس المال فحسب، بل يعمل أيضًا كإثبات قوي للسوق. يفتح هذا الإثبات الأبواب أمام مستثمرين وشركاء محتملين آخرين قد يطمئنهم حصة الشركة الراسخة في الشركة الناشئة.
غالبًا ما توفر أذرع الشركات الناشئة إمكانية الوصول إلى مجموعة كبيرة من الخبرات والبنية الأساسية والموارد الخاصة بالصناعة والتي يمكن أن تساعد الشركات الناشئة على النمو بسرعة. قد يشمل هذا الوصول إلى مرافق التصنيع أو قدرات البحث والتطوير أو قنوات التوزيع القائمة.
بالنسبة للشركات الناشئة في مجال الملاحة البحرية، والتي تتعامل غالبًا مع بيئات لوجستية وتنظيمية معقدة، فإن هذا الدعم لا يقدر بثمن. كما أن الارتباط بشركة رأس مال مخاطر من الممكن أن يعزز بشكل كبير من إمكانات التواصل لدى الشركة الناشئة ويمكن أن يسهل التعريف بها على لاعبين آخرين في الصناعة والعملاء المحتملين وحتى المستثمرين الآخرين (للحصول على تمويل لاحق).
على سبيل المثال، Yamaha افتتحت شركة مارين مؤخرًا مركزًا للابتكار البحري في جورجيا بالولايات المتحدة، Yamaha أعلنت شركة موتور عن صندوق بقيمة 100 مليون دولار للاستثمار في النقل والروبوتات والبيانات/الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المالية/التأمين والصحة الرقمية والعافية. وهذا مؤشر واضح على أن الشركة ترى إمكانات الاستثمار في الشركات الناشئة، ويتضح ذلك أيضًا من خلال عدد من المعاملات الأخيرة، بما في ذلك الاستحواذ على شركة توركيدو، مطورة المحركات الكهربائية والهجينة.
وفقًا Yamaha، هدفها من الاستحواذ على Torqeedo هو تعزيز قدراتها التنموية في المجال الكهربائي. وهذا يغذي Yamahaاستراتيجية CASE البحرية لشركة 'S'، والتي تحدد الاتجاه العام لأعمال المنتجات البحرية في خطة الإدارة الحالية متوسطة الأجل. كما يهدف الاستحواذ على Torqeedo إلى دعم وتسريع Yamahaوتساهم الشركة في دعم جهود تحقيق الحياد الكربوني في الصناعة البحرية، فضلاً عن المساعدة في تسريع إنشاء مجموعة صغيرة من محركات الدفع الكهربائي.
وبعيدا عن الكهرباء، Yamaha كما قاد جولة تمويلية من الفئة A بقيمة 7 ملايين يورو في Skipperi ، وهي خدمة اشتراك في القوارب للاستخدام المشترك ومقرها فنلندا. تعليقًا على الاستثمار من Yamahaوتقول آنا لينا رايج، المؤسسة المشاركة لشركة سكيبيري: "إن تعاوننا مع Yamaha بدأت شركة مارين في الأيام الأولى لشركة سكيبيري. وبعد سنوات عديدة من الشراكة الناجحة، أصبحت الشركة مستثمرة. ونحن نتشارك رؤية مشتركة حول أهمية المشاركة والاستخدام المشترك في مستقبل القوارب.
"لقد تمكنا أيضًا من رؤية التآزر بوضوح - Yamaha"إن منتجات شركة Skipperi عالية الجودة وشبكتها الواسعة ومواردها، إلى جانب الخبرة المتقدمة لشركة Skipperi في مجال البرمجيات، من شأنها أن تخلق إطارًا لتقديم خدمة القوارب المشتركة الرائدة في العالم."
آفاق استثمارية أطول
تتمتع الشركات عادة برفاهية النظر إلى العائدات طويلة الأجل مقارنة بشركات رأس المال الاستثماري التقليدية، والتي تسعى عادة إلى الخروج بشكل أسرع. وقد يكون هذا مفيدًا للشركات الناشئة في مجال الملاحة البحرية حيث قد يستغرق تطوير المنتجات واختراق السوق وقتًا أطول من القطاعات الأخرى. ويمكن للأفق الأطول أن يمنح الشركة الناشئة الوقت الكافي لتحسين منتجاتها أو خدماتها دون ضغوط تحقيق عوائد فورية.
على سبيل المثال، لدى شركة Brunswick Corporation مشروع مشترك مع TechNexus Venture Collaborative، بهدف تعزيز الابتكار التحويلي في صناعة النقل البحري. تشتهر TechNexus بخبرتها في تحديد ورعاية مشاريع التكنولوجيا في المراحل المبكرة، ومن خلال الشراكة، استثمرت Brunswick في عدد من الشركات الناشئة.
يقول فريد هوش، المؤسس والشريك العام في TechNexus: "من خلال العمل مع شريك يتطلع إلى المستقبل مثل Brunswick، نحن فخورون بدعم الابتكار في التقنيات البحرية والكهرباء".
وعلى نحو مماثل، أطلقت شركة هاودن للتأمين في أكتوبر 2023 شركة Howden Ventures لإنشاء حاضنة للاستثمار والمخاطر من شأنها تسريع تطوير منتجات التأمين.
تريد CVC تقديم حلول للمخاطر الناشئة الجديدة في عالم سريع الخطى ومترابط. ومن الواضح أن الاستثمارات البحرية تلوح في الأفق، حيث جمعت CetoAI، وهي شركة ناشئة في مجال التحليلات التنبؤية البحرية التي تحدد مخاطر تعطل الآلات في وقت أبكر من طرق الكشف التقليدية، مؤخرًا 1.5 مليون جنيه إسترليني في تمويل أولي بقيادة Howden Ventures.
فرص الخروج
أخيرًا، قد تجد شركة ناشئة ممولة من CVC طريقًا أكثر وضوحًا للخروج، غالبًا من خلال الاستحواذ عليها من قبل الشركة المستثمرة.
يمكن أن يوفر هذا استراتيجية خروج مربحة ومباشرة لمؤسسي الشركة الناشئة والمستثمرين الأوائل، على الرغم من أنه قد يحد من الفرص الأخرى مثل الاكتتاب العام المستقل.
استحوذت شركة يانمار اليابانية على حصة الأغلبية في GetMyBoat، وهي أكبر سوق لتأجير القوارب وتجربة المياه في العالم. وتشير التقارير إلى أن شركة Yanmar ترى في GetMyBoat لاعباً رئيسياً في نمو صناعة القوارب الترفيهية، حيث نمت الشركة التي يقع مقرها في سان فرانسيسكو لتقدم أكثر من 180,000 ألف قارب وتجارب مائية عبر 9,300 وجهة.
وتقول شركة يانمار إن هذا الاستحواذ الاستراتيجي سيساعد في "تعزيز التحول الرقمي عبر مجالات أعمالها المتنوعة، مع توفير الفرصة لتحديد ومراقبة الاتجاهات المتطورة في صناعة الملاحة البحرية الترفيهية".
وأضاف ساشا مورنيل، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة GetMyBoat: "لقد ساهم استثمار يانمار في GetMyBoat في تعزيز نمونا الدولي، مما أدى إلى جلب متعة الإبحار إلى ملايين الأشخاص في جميع أنحاء العالم".
في ديسمبر 2022، MarineMax، أكبر بائع تجزئة للقوارب واليخوت الترفيهية في العالمأعلنت شركة مارين ماكس أنها ستقوم بتوسيع استثماراتها في مجال التكنولوجيا من خلال كيان مخصص، وهو شركة نيو ويف إنوفيشنز. ومن بين الشركات الناشئة التي تم الاستحواذ عليها بالفعل في محفظة مارين ماكس شركة بوت يارد، وهي منصة رائدة لتجربة العملاء في صناعة النقل البحري، وبوت زون، بائع التجزئة للقوارب والمركبات البحرية عبر الإنترنت الذي يقدم خدمات السوق المباشرة الآمنة.
في وقت الاستحواذ على Boatzon، علق شون بيرج، نائب الرئيس التنفيذي والمدير الرقمي لشركة MarineMax ورئيس شركة New Wave Innovations: "التكنولوجيا جزء لا يتجزأ من نمو الصناعة البحرية، ومع الاستحواذ على Boatzon أضفنا ما نعتقد أنه أعمال التكنولوجيا البارزة التي تربط المستهلكين وتجار الصناعة البحرية".
يقول ناثان هيبر، مؤسس شركة Boatyard: "إن قيادة شركة MarineMax ملتزمة بالاستثمار في دفع عجلة الابتكار في الصناعة بأكملها، وليس فقط تقديم القيمة داخل الشركة. لقد شهدنا بشكل مباشر كيف يمكن لمثل هذه الاستثمارات الاستراتيجية تحفيز التغيير التحويلي، وتعزيز الدور الحاسم لرأس المال الاستثماري للشركات في قطاعنا".
استراتيجية بدء التشغيل لتحقيق النجاح
بالنسبة للشركات الناشئة في صناعة الترفيه البحري، يمكن أن يكون جمع رأس المال الاستثماري التشاركي خطوة استراتيجية تتجاوز رأس المال. فهو يوفر الوصول إلى إرشادات خاصة بالصناعة، ومصداقية السوق، وشبكة دعم يمكنها دفع الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة إلى الأمام.
ومع ذلك، من المهم للغاية بالنسبة للشركات الناشئة التأكد من أن رؤيتها تتوافق مع رؤية المستثمر المؤسسي للاستفادة الكاملة من الفوائد دون المساس بقدرتها الإبداعية أو استقلالها التشغيلي.
في Yachting Ventures، نرى أن CVC ناشئة ومتنامية باعتبارها محركًا محوريًا للابتكار في صناعة الترفيه البحري.
في حين أن المستثمرين التقليديين قد يتجاهلون هذه المساحة بسبب حجم السوق الأصغر، فإن مستثمري رأس المال الاستثماري المؤسسي يتمتعون بموقع فريد من حيث الرؤية والشبكة والموارد اللازمة لدفع التقنيات إلى الأمام ودعم الشركات الناشئة في بناء المنتجات بنجاح ونقلها إلى السوق.
